تجارت

بازگشت بیمه خطرات جنگی به تنگه هرمز — با هزینه‌ای سنگین

نویسنده: Bao Zhiming منتشرشده در: ۷ مارس ۲۰۲۶، ساعت ۰۵:۲۸ (به وقت گرینویچ+۸) یک کشتی تجاری در نزدیکی تنگه هرمز در سواحل امارات لنگر انداخته است، ۲ مارس ۲۰۲۶. عکس: IC Photo راهکاری موقت برای پوشش بیمه خطرات جنگی کشتی‌های عبوری از تنگه هرمز پدیدار شده است؛ اما با چهار برابر شدن نرخ اجاره روزانه سوپرتانکرها ظرف یک هفته و رسیدن آن به مرز ۸۰۰ هزار دلار، هنوز مشخص نیست چه زمانی ترافیک عادی کشتیرانی در این آبراه راهبردی از سر گرفته خواهد شد. کای‌شین از چندین شرکت کشتیرانی مطلع شده است که بیمه‌گران بین‌المللی صدور قراردادهای جدید خطرات جنگی را برای شناورهای ورودی به خلیج فارس و تنگه هرمز با نرخ ۱ درصد ارزش جایگزینی بدنه کشتی و با امکان تمدید هفتگی آغاز کرده‌اند. پیش از درگیری‌های اخیر، این نرخ ۰.۲۵ درصد بود.

مرور سریع خبر

• نرخ بیمه خطرات جنگی برای کشتی‌ها در تنگه هرمز از ۰.۲۵ درصد به ۱ درصد ارزش بدنه جهش یافته و حق بیمه هر سفر نفتکش‌های غول‌پیکر (VLCC) به ۲ تا ۳ میلیون دلار رسیده است.
• هم‌زمان با حملات آمریکا و اسرائیل به ایران، نرخ اجاره سوپرتانکرها با افزایشی چهار برابری به سقف ۷۷۰ هزار دلار در روز رسید که اختلالات شدیدی در تردد دریایی ایجاد کرده است.
• با وجود تمهیدات بیمه‌ای تازه، هزینه‌های سرسام‌آور و نگرانی‌های امنیتی مانع از ثبات تجارت نفت از مسیر این تنگه شده و خطوط لوله جایگزین نظیر مسیرهای عربستان ظرفیت محدودی دارند.

مشروح گزارش

۱. راهکاری موقت برای بیمه خطرات جنگی شناورهای عبوری از تنگه هرمز به‌عنوان شریان حیاتی انتقال جهانی نفت ایجاد شده است. با این حال، با جهش چهار برابری نرخ چارتر سوپرتانکرها به رقمی نزدیک به ۸۰۰ هزار دلار در روز طی تنها یک هفته، دورنمای ازسرگیری کامل جریان عادی کشتیرانی در منطقه به شدت نامشخص است. ۲. بیمه‌گران بین‌المللی ارائه قراردادهای جدید خطرات جنگی را برای کشتی‌های ورودی به خلیج فارس و تنگه هرمز با نرخ جهش‌یافته ۱ درصد از ارزش جایگزینی بدنه شناور—با دوره تمدید هفت‌روزه—آغاز کرده‌اند؛ رقمی که نسبت به نرخ ۰.۲۵ درصدی پیش از آغاز تنش‌ها افزایش چشمگیری دارد. ۳. این جهش ناگهانی در هزینه‌های بیمه و نرخ‌های چارتر به دنبال اقدام نظامی اخیر ایالات متحده و اسرائیل علیه ایران رخ داده است. این تنش‌های نظامی کنسرسیوم‌های بیمه‌ای را بر آن داشت تا فوراً پوشش‌های پیشین خطرات جنگی را ابطال کنند و نهادهای اصلی این صنعت نیز منطقه جنگی دریایی را توسعه دادند. ۴. رشد سرسام‌آور حق بیمه و نرخ کرایه حمل، نشان‌دهنده چالش‌های لجستیکی و مالی گسترده‌ای است که بازار جهانی انرژی با آن مواجه شده است. با اینکه ترتیبات بیمه‌ای جدید امکان برآورد هزینه‌ها را برای شرکت‌ها فراهم می‌آورد، تداوم حق بیمه‌های سنگین و پایداری خطرات امنیتی بدین معناست که اختلال در این گلوگاه کلیدی نفت احتمالاً ادامه خواهد داشت. ۵. به گفته منابع صنعتی، افزایش مخارج، حمل‌ونقل کالا از این مبدأ را به شدت پرهزینه کرده است. ترافیک بنادر و الزام به تمدید بیمه در بازه‌های هفت‌روزه می‌تواند هزینه بیمه یک محموله نفتی را به ۲ تا ۳ درصد ارزش کشتی برساند. برخی شرکت‌های کشتیرانی دارای سابقه ایمنی بالا ممکن است از تخفیف عدم خسارت بهره‌مند شوند که نرخ را تا ۰.۸ درصد کاهش می‌دهد. ۶. برای یک نفتکش بسیار بزرگ (VLCC) با ارزش ۱۰۰ میلیون دلار، هزینه بیمه خطرات جنگی برای یک سفر خروجی از خلیج فارس اکنون به ۲ تا ۳ میلیون دلار می‌رسد؛ رقمی که حدود ده برابر هزینه ۲۵۰ هزار دلاری دوره پیش از تنش‌هاست. ۷. در پی این تحولات، Joint War Committee در بازار بیمه لندن فهرست به‌روزرسانی‌شده JWLA-033 را منتشر کرد و منطقه جنگی رسمی را به سراسر آب‌های اطراف بحرین، جیبوتی، کویت، قطر و عمان تعمیم داد. International Group of P&I Clubs نیز در واکنش اعلام کرد که پوشش‌های جاری خطرات جنگی از نیمه‌شب ۵ مارس باطل تلقی شده و ورود شناورها به این محدوده مستلزم صدور پوشش‌های ویژه جدید است. ۸. به دنبال این رویکرد، China Shipowners Mutual Assurance Association در ۴ مارس به اعضای خود اطلاع داد که قراردادهای این نهاد نیز از ۸ مارس منطبق بر طبقه‌بندی JWLA-033 عمل خواهد کرد و به مالکان شناورها هشدار داد تا برای ممانعت از آسیب‌پذیری دارایی‌های خود، بیمه‌های تکمیلی الزامی را خریداری نمایند. ۹. شرکت Lloyd’s of London در ۵ مارس تایید کرد که در حال نرخ‌دهی بیمه برای کشتی‌های عبوری از منطقه است و رایزنی‌هایی را با U.S. International Development Finance Corp. جهت ارائه پوشش‌ها و ضمانت‌های مربوط به ریسک سیاسی برای حفظ تجارت دریایی در خلیج فارس انجام می‌دهد. ۱۰. اگرچه ساختار نوین بیمه‌ای امکان محاسبه هزینه‌ها و مذاکره پیرامون شروط را برای مالکان کشتی فراهم کرده، اما بازگشت کشتیرانی در مقیاس وسیع همچنان پیچیده باقی مانده است؛ چراکه صاحبان کالا نیز باید مستقلاً نسبت به تامین بیمه خطرات جنگی محموله‌های خود اقدام کنند. ۱۱. نرخ‌های کرایه به سطوح تاریخی خود رسیده است؛ به طوری که نفتکش‌های غول‌پیکری نظیر Adamantios با نرخ ۵۳۸ هزار دلار در روز توسط پالایشگاه‌های هندی و یک نفتکش VLCC دیگر با نرخ ۷۷۰ هزار دلار در روز اجاره شده‌اند. مخارج حمل‌ونقل اکنون به سطحی رسیده که می‌تواند به ازای هر بشکه بیش از ۲۰ دلار—یعنی افزون بر یک‌چهارم ارزش خود نفت—هزینه در بر داشته باشد؛ وضعیتی که بیش از تعادل بازار، بازتابی از وحشت فراگیر است. ۱۲. موسسه مشاوره‌ای Drewry اشاره کرده است که حتی افزایش تولید روزانه ۲۰۶ هزار بشکه‌ای برنامه‌ریزی‌شده توسط OPEC نیز در صورت انسداد مستمر تنگه هرمز جبران‌کننده نخواهد بود. محدودیت مسیرهای صادراتی جایگزین موجب شده خریداران آسیایی به سوی بازار نفت خام غرب آفریقا، آمریکای لاتین و آمریکای شمالی هجوم ببرند که این امر به تقاضای بالا برای حمل دریایی و کمبود شدید تناژ منجر شده است. ۱۳. عربستان سعودی با استفاده از خط لوله شرق به غرب، بخشی از نفت خام خود را از خلیج فارس به بندر ینبع در ساحل دریای سرخ منتقل می‌کند؛ جایی که در ۶ مارس بیش از ۱۰ نفتکش در حال بارگیری بودند و بالغ بر ۳۰ فروند شناور دیگر نیز در مسیر رسیدن به آن قرار داشتند. ۱۴. با این همه، این راهکار به دلیل سقف محدود ظرفیت انتقال خط لوله (۳ تا ۴ میلیون بشکه در روز) و چالش‌های زنجیره تامین ناشی از مسیرهای دریایی طولانی‌تر، محدودیت‌های ابعاد نفتکش‌ها برای عبور از کانال سوئز و فواصل بسیار طولانی تا شرق آسیا، از کارایی محدودی برخوردار است.

نهادها و شرکت‌های مرتبط

• China Shipowners Mutual Assurance Association: این انجمن بیمه‌ای چینی با صدور اطلاعیه‌ای در ۴ مارس اعلام کرد که قراردادهای جدید این نهاد از ۸ مارس بر اساس ضوابط فهرست بازنگری‌شده JWLA-033 تنظیم می‌شود و محدوده خطرات جنگی را گسترش می‌دهد؛ بنابراین اعضایی که شناورهایشان در این نواحی تردد دارند یا به سمت آن حرکت می‌کنند، موظف به تامین پوشش بیمه‌ای متمم هستند.
• Lloyd’s of London: این بازار عمده بیمه بین‌المللی فعالانه اقدام به ارائه نرخ‌های بیمه خطرات جنگی برای عبور از تنگه هرمز کرده است. سخنگوی این شرکت تایید کرد که پس از رخدادهای اخیر در حال صدور نرخ برای کشتی‌های متقاضی تردد هستند و مذاکراتی را نیز پیرامون ضمانت‌های ریسک سیاسی با U.S. International Development Finance Corp. دنبال می‌کنند.
• Reliance Industries Group: این مجموعه بزرگ پالایشگاهی هندی نفتکش VLCC موسوم به Adamantios را با نرخ ۵۳۸ هزار دلار در روز چارتر کرد که نشان‌دهنده جهش شدید هزینه‌ها در فضای التهاب بازار است.
• GS Caltex Co.: این شرکت پالایشگاهی کره جنوبی یک نفتکش غول‌پیکر را برای حمل نفت از مبدا بندر ینبع عربستان در دریای سرخ با رقم بی‌سابقه ۴۴۰ هزار دلار در روز به خدمت گرفت.
• Drewry: این موسسه مشاوره کشتیرانی گزارش داد که افزایش عرضه روزانه ۲۰۶ هزار بشکه‌ای OPEC از آوریل نخواهد توانست تبعات ناشی از انسداد پایدار تنگه هرمز را خنثی سازد.

خط زمانی رویدادها

• پیش از آغاز درگیری‌های سال ۲۰۲۶: نرخ بیمه خطرات جنگی برای ورود شناورها به خلیج فارس و تنگه هرمز معادل ۰.۲۵ درصد از ارزش جایگزینی بدنه کشتی بود.
• سال ۲۰۲۶: در پی اقدام نظامی مشترک آمریکا و اسرائیل علیه ایران، نرخ روزانه اجاره نفتکش‌ها تا مرز ۸۰۰ هزار دلار چهار برابر شد و شرکت‌های بیمه تعهدات قبلی خطرات جنگی را ابطال نموده و مناطق ریسک جنگی را گسترش دادند.
• تا ۳ مارس ۲۰۲۶: یک سوپرتانکر توسط GS Caltex Co. با نرخ ۴۴۰ هزار دلار در روز برای جابه‌جایی نفت از بندر ینبع عربستان چارتر شد.
• ۳ مارس ۲۰۲۶: Drewry پیش‌بینی کرد که برنامه افزایش تولید روزانه ۲۰۶ هزار بشکه‌ای OPEC برای آوریل ۲۰۲۶ پاسخگوی خلا ناشی از اختلال تنگه هرمز نیست.
• ۴ مارس ۲۰۲۶: نهاد China Shipowners Mutual Assurance Association اعلام کرد قراردادهای جدید خود را از نیمه‌شب ۸ مارس ۲۰۲۶ مطابق با فهرست توسعه‌یافته JWLA-033 اعمال می‌کند.
• ۵ مارس ۲۰۲۶: کمیته مشترک جنگی (JWC) در بازار بیمه لندن قلمرو جنگی را گسترش داد. هم‌زمان، International Group of P&I Clubs لغو پوشش‌های عادی بیمه جنگی را از نیمه‌شب ۵ مارس اعلام نمود. در همین روز، نفتکش Adamantios با نرخ ۵۳۸ هزار دلار و شناوری دیگر با نرخ ۷۷۰ هزار دلار توسط شرکت‌های هندی چارتر شدند. Lloyd’s of London نیز آغاز فرایند مظنه‌دهی و رایزنی بر سر پوشش‌های ریسک سیاسی را تایید کرد.
• ۶ مارس ۲۰۲۶: بارگیری بیش از ۱۰ نفتکش در ینبع به ثبت رسید و بیش از ۳۰ فروند کشتی دیگر نیز به سوی این بندر در حال حرکت بودند.